스윙 실패 패턴(SFP) — 꼬리로만 넘은 고점·저점을 읽는 법

차트에서 가격이 직전 고점을 잠깐 뚫었다가 바로 밀려 내려와, 캔들이 고점 아래에서 마감하는 장면을 자주 봅니다. 이 형태를 스윙 실패 패턴(Swing Failure Pattern, SFP)이라고 부릅니다. 고점 위에 몰려 있던 손절 주문과 돌파 매수 주문이 체결된 뒤 더 사려는 쪽이 없어서 되돌아온 흔적으로 해석합니다. 이 글은 SFP 의 성립 조건, 가짜 돌파와의 차이, 진입·손절·목표 계산, 승률에 따른 기대값, 실패하는 경우를 순서대로 다룹니다. 본문의 가격·비율·승률은 모두 설명용 가정입니다.

SFP 의 정의

SFP 는 두 가지 조건으로 정의합니다.

핵심은 "꼬리는 넘었는데 몸통은 못 넘었다"입니다. 종가 기준이므로 캔들이 마감되기 전에는 SFP 가 아닙니다. 진행 중인 캔들에서 꼬리가 길어 보여도 마감 직전에 다시 고점 위로 올라가면 그냥 돌파 캔들이 됩니다. 꼬리를 읽는 일반 원칙은 캔들 꼬리 읽는 법에 정리돼 있습니다.

왜 생기나 — 고점 위의 주문

눈에 띄는 스윙 고점 바로 위에는 두 종류의 주문이 쌓이기 쉽습니다. 하나는 숏 포지션의 손절(시장가 매수로 체결), 다른 하나는 "고점을 넘으면 산다"는 돌파 매수 주문입니다. 가격이 고점을 건드리면 이 매수 주문들이 한꺼번에 체결되고, 반대편에서 큰 매도 주문이 그 물량을 받아가면 가격은 위로 더 나가지 못하고 밀립니다. 이 과정을 유동성 사냥(liquidity grab) 또는 스탑 헌팅이라고 부르기도 합니다.

다만 "누군가 일부러 손절을 사냥했다"는 해석은 확인할 방법이 없습니다. 차트로 확인할 수 있는 사실은 "고점 위 가격대에서 매수가 체결됐지만 종가를 지키지 못했다"까지입니다. 해석보다 이 사실에 기대는 편이 안전합니다.

일반 돌파·가짜 돌파와 구분

SFP 는 실패가 한 캔들 안에서 끝납니다. 가짜 돌파(캔들 C)는 일단 종가로 넘은 뒤 다음 캔들들에서 되돌아오는 경우로, 판단이 한두 캔들 늦어집니다. 돌파가 성공해 이전 고점이 지지로 바뀌는 경우는 지지·저항 전환 글을, 함정 전반은 불트랩·베어트랩 글을 참고하세요.

어떤 고점이 의미가 있나

모든 작은 꼭지점이 SFP 기준이 되지는 않습니다. 실무에서 쓰는 거르기 기준은 대체로 이렇습니다.

① 스윙의 크기 — 좌우로 최소 몇 개 캔들보다 높은 고점이어야 합니다. 예를 들어 "양옆 5개 캔들보다 높은 고점"처럼 정의를 고정해 두면 주관이 줄어듭니다. ② 시간 프레임 — 1분봉 SFP 는 하루에도 수십 번 나옵니다. 4시간봉·일봉의 스윙 고점일수록 그 위에 쌓인 주문이 많다고 봅니다. ③ 넘은 깊이 — 고점을 0.01% 스친 것과 1% 넘었다 돌아온 것은 다릅니다. 너무 얕으면 주문이 거의 체결되지 않았을 수 있고, 너무 깊으면 실제 돌파 시도가 강했다는 뜻이라 되돌림이 약할 수 있습니다. ④ 추세 방향 — 강한 상승 추세에서 고점 쪽 약세 SFP 는 짧은 눌림으로 끝나는 경우가 많습니다. 추세 판단은 시장 구조와 구조 돌파(BOS) 글에 있습니다.

예시 ① — 약세 SFP 진입·손절·목표 계산

4시간봉 기준 직전 스윙 고점 62,000, 직전 스윙 저점 59,000 인 구간을 가정합니다. 새 캔들이 고가 62,450 까지 올랐다가 61,700 에 마감했습니다.

손절을 꼬리 끝 바로 위에 두는 이유는 "꼬리 고점을 다시 넘으면 SFP 해석이 틀렸다"이기 때문입니다. 손익비 개념은 손익비 글에 있습니다.

예시 ② — 포지션 크기와 수수료

위험폭이 좁은 SFP 일수록 수수료가 손익비를 크게 깎습니다. 위험폭이 0.3% 라면 왕복 0.10% 수수료만으로 위험 대비 비용이 3분의 1이 됩니다. 크기 계산 방법은 포지션 사이징 글을 참고하세요.

예시 ③ — 승률에 따른 기대값

수수료 반영 손익비 1.30R(이익 $69.9 / 손실 $53.8)로 100번 거래한다고 가정합니다.

같은 패턴이라도 승률이 몇 %p 바뀌면 결과의 부호가 바뀝니다. SFP 의 승률은 정의(스윙 크기, 넘은 깊이, 시간 프레임)에 따라 크게 달라지므로, 자기가 쓰는 정의 그대로 과거 데이터에서 직접 세어 보기 전에는 숫자를 가정하지 않는 것이 맞습니다. 승률과 손익비의 관계는 승률 vs 손익비 글에 있습니다.

확인을 더하는 방법

SFP 하나만으로 진입하지 않고 다른 데이터로 거르는 방식도 많이 씁니다.

· 거래량 — 꼬리 구간에서 거래량이 평소보다 크게 늘었다면 그 가격대에서 실제로 많은 주문이 오갔다는 뜻입니다. · 누적 거래량 델타 — 고점을 넘는 동안 시장가 매수가 크게 늘었는데 가격이 못 올랐다면 매수 흡수로 봅니다(CVD). · 미결제약정 — 꼬리 구간에서 OI 가 늘었다가 되돌림에서 줄면 돌파 진입 포지션이 정리되는 중일 수 있습니다(미결제약정). · 하위 프레임 구조 — 4시간봉 SFP 이후 15분봉에서 직전 저점을 깨는 구조 전환을 기다렸다 들어가면 진입은 늦어지지만 손절 근거가 분명해집니다.

확인 조건을 늘릴수록 신호 수는 줄고 진입가는 불리해집니다. 어떤 조합이 나은지는 같은 기준으로 비교해 봐야 알 수 있습니다.

자주 틀리는 경우

① 마감 전 진입 — 꼬리가 생기는 걸 보고 미리 들어갔는데 캔들이 고점 위에서 마감하면 그냥 돌파에 역행한 포지션이 됩니다. ② 강한 추세 역행 — 상승 추세 중 고점 SFP 는 하락 반전보다 짧은 조정으로 끝나기 쉽습니다. ③ 뉴스·지표 발표 직후 — 발표 직후의 꼬리는 주문 흐름보다 일시적 변동성에서 나오는 경우가 많습니다. ④ 같은 고점의 반복 테스트 — 같은 고점을 세 번째, 네 번째 건드릴 때마다 그 위의 주문은 줄어듭니다. 결국 돌파로 이어지는 경우도 흔합니다. ⑤ 손절을 꼬리 안쪽에 두기 — 손익비를 좋게 보이려고 손절을 꼬리 중간에 두면, 같은 꼬리 범위 안의 정상적인 흔들림에도 손절됩니다.

정리

주의

본문의 가격, 스윙 고점·저점, 손절·목표, 계좌 크기, 수수료율, 승률은 모두 개념을 설명하기 위한 가정 예시이며 실제 시장 데이터나 실측 성과가 아닙니다. 이 글은 교육 정보이며 특정 종목·전략의 매수·매도 권유나 특정 수익을 보장하는 내용이 아닙니다. 선물·레버리지 거래는 원금 손실 위험이 있고, 매매 판단과 그 결과는 본인 책임입니다.