적중률 80% 신호인데 실제로는 30%도 안 맞는 이유 — 기저율과 거짓양성

"이 신호는 80% 맞습니다." 백테스트 화면에도 그렇게 찍혀 있습니다. 그런데 그 신호대로 100번 들어가면 계좌는 줄어듭니다. 숫자가 거짓말을 한 게 아니라, 80%가 무엇의 80%인지가 사람이 생각하는 것과 다릅니다. 여기서 갈라지는 지점 하나만 알면 신호를 평가하는 방식이 통째로 바뀝니다.

두 개의 "적중률"이 한 단어를 쓰고 있다

신호 성능을 말할 때 쓰이는 숫자는 사실 두 가지입니다. 이름은 비슷한데 계산의 분모가 다릅니다.

①은 아무리 높아도 내 계좌와 직접 연결되지 않습니다. 극단적으로 "무조건 롱 신호"를 매 캔들 띄우면 포착률은 100%가 되지만 정밀도는 시장의 상승 비율 그대로입니다. 내가 실제로 겪는 승률은 ②이고, 그 값을 결정하는 게 다음에 나오는 기저율입니다.

기저율 — 애초에 그 일이 얼마나 드문가

기저율은 신호와 무관하게 그 사건이 원래 일어나는 비율입니다. 이 값이 낮으면 아무리 좋은 신호도 정밀도가 무너집니다. 숫자로 보면 바로 보입니다.

오탐률 10%는 상당히 좋은 수준입니다. 그런데도 정밀도가 29.6%로 내려앉는 이유는 단순합니다. 비상승 구간이 950개나 되기 때문입니다. 950개의 10%는 95개고, 이 숫자가 진짜 40개를 압도합니다. 드문 사건을 맞히려 할수록 거짓양성이 결과를 지배합니다.

기저율이 바뀌면 같은 신호가 다른 신호가 된다

신호 성능(포착률 80% · 오탐률 10%)을 고정하고 기저율만 바꿔 봅니다.

여기서 실전 함의가 나옵니다. 목표를 +5% 상승으로 잡으면 기저율이 낮아 정밀도가 바닥이고, +0.5% 상승으로 낮추면 기저율이 올라 정밀도가 올라갑니다. 승률만 보면 후자가 압도적으로 좋아 보이지만, 목표폭이 줄어든 만큼 손익비도 같이 줄어듭니다. 승률과 손익비 중 하나만 보는 순간 판단이 틀어지는 이유가 이것입니다.

정밀도 하나로는 흑자·적자를 못 정한다

정밀도 29.6%가 무조건 나쁜 것도 아닙니다. 손익비와 같이 놓아야 결론이 나옵니다.

같은 정밀도인데 부호가 뒤집힙니다. R 배수로 성과를 읽는 방법은 기대값과 R 배수에 정리돼 있고, 승률 숫자를 단독으로 읽으면 안 되는 이유는 승률에서도 같은 결론이 나옵니다.

수수료는 거짓양성 개수만큼 붙는다

거짓양성이 많다는 건 불필요한 진입 횟수가 많다는 뜻이고, 수수료는 승패와 무관하게 진입 횟수에 붙습니다.

정밀도가 낮은 신호는 이익이 얇은데 진입 횟수는 많아서, 수수료가 남은 이익의 절반 이상을 가져가는 구간이 쉽게 만들어집니다. 신호를 평가할 때 수수료를 뺀 뒤의 숫자만 봐야 하는 이유입니다.

필터를 더 걸면 해결되는가

정밀도를 올리는 가장 흔한 시도는 조건을 추가하는 것입니다. 조건 하나를 AND로 더 걸면 거짓양성이 줄어드는 건 맞지만, 진짜 신호도 같이 줄어듭니다.

정밀도 83.3%라는 숫자 자체는 아무 의미가 없습니다. 표본 6건으로는 어떤 결론도 나오지 않습니다. 몇 건이 모여야 판단할 수 있는지는 표본 수에, 조건을 계속 더해 과거 데이터에만 맞는 규칙을 만드는 과정은 과최적화에 정리돼 있습니다. 조건 개수와 표본 수는 항상 반대로 움직인다고 기억하면 됩니다.

내 신호의 정밀도 재는 4단계

남의 숫자를 믿을 필요 없이 자기 기록으로 바로 계산할 수 있습니다. 순서를 지키는 게 핵심입니다.

③이 가장 자주 깨집니다. 결과를 알고 나서 "이건 시장이 이상했으니 제외"를 하기 시작하면 그때부터 그 숫자는 성과가 아니라 기억입니다. 진입 시점에 알 수 없는 정보가 계산에 섞이는 구조는 룩어헤드 편향에 정리돼 있고, 검증 절차 전반은 백테스트를 참고하면 됩니다.

사람이 기저율을 자꾸 놓치는 이유

이 계산이 어려워서가 아니라, 기억이 기저율을 지우기 때문입니다.

그래서 신호 평가는 감이 아니라 네 칸을 다 세는 방식이어야 합니다. 자기 판단을 뒷받침하는 사례만 눈에 들어오는 구조는 확증 편향에, 실계좌를 걸지 않고 이 계측을 해보는 방법은 모의투자에 정리돼 있습니다.

정리

한 줄로 줄이면 이렇습니다. 신호의 성능은 얼마나 잘 맞히느냐가 아니라, 신호가 떴을 때 몇 번 맞느냐이고 그 값은 시장에 그 사건이 얼마나 흔한지에 달려 있습니다. 다음에 "적중률 몇 %"라는 숫자를 만나면 질문 하나만 던지면 됩니다. 분모가 무엇인가, 그리고 신호가 뜨지 않았을 때는 몇 번이나 올랐는가. 이 두 숫자가 없으면 그 %는 아직 아무것도 말하지 않은 것입니다.