평균 보유시간 — 내가 실제로 어떤 트레이더인지 알려주는 숫자

"저는 단타를 합니다"라고 말하는 사람의 거래 기록을 열어 보면, 이긴 거래는 12분이고 진 거래는 31시간인 경우가 흔합니다. 이 사람은 단타를 하는 게 아니라, 이익일 때만 단타를 하고 손실일 때는 장기투자로 바뀌는 것입니다. 보유시간은 내가 선언하는 값이 아니라 거래 기록에 남는 결과값이고, 그래서 스스로에 대해 가장 거짓말을 못 하는 숫자입니다.

보유시간은 의도가 아니라 결과다

전략을 설명할 때 우리는 보통 진입 조건부터 말합니다. 어떤 지표가 어떻게 됐을 때 들어가는지. 그런데 계좌의 결과를 만드는 건 진입이 아니라 진입과 청산 사이에 흐른 시간입니다. 그 시간이 얼마인지는 계획서가 아니라 체결 기록에만 정확하게 남습니다.

같은 진입 신호를 써도 평균 8분을 들고 있는 사람과 평균 4일을 들고 있는 사람은 완전히 다른 전략을 굴리고 있는 것입니다. 비용 구조가 다르고, 필요한 목표폭이 다르고, 한 달에 쌓이는 표본 수가 다릅니다.

승자 보유시간과 패자 보유시간을 나눠서 재라

전체 평균 하나만 보면 아무것도 안 보입니다. 이긴 거래와 진 거래를 분리하는 순간 문제가 드러납니다.

이 155배가 처분효과입니다. 이익은 사라질까 봐 빨리 확정하고, 손실은 확정하는 순간 진짜가 되니까 미룹니다. 심리적으로는 자연스럽지만 계좌에서는 작게 이기고 크게 지는 구조를 만듭니다. 이 비율이 3배를 넘어가면 손절 규율보다 먼저 점검할 게 없습니다.

건강한 기록은 대체로 반대입니다. 손실은 손절선에서 짧게 끊기고, 이익은 추세를 따라 길게 유지됩니다. 트레일링 스탑을 쓰는 방식이 이 비율을 뒤집는 대표적인 도구입니다.

평균과 중앙값이 갈라지면 꼬리가 있다

보유시간은 평균만 보면 왜곡됩니다. 한두 건의 초장기 보유가 평균을 끌어올리기 때문입니다.

평균과 중앙값의 간격이 곧 꼬리의 크기입니다. 간격이 크다면 "가끔 안 끊는 거래가 있다"는 뜻이고, 그 몇 건이 대체로 계좌 손실의 대부분을 차지합니다. 그래서 보유시간은 항상 평균과 중앙값을 같이 봐야 합니다. 하나만 볼 거라면 중앙값이 평소 습관을 더 정직하게 보여줍니다.

보유시간이 붙이는 비용 — 펀딩비

보유시간은 심리 문제만이 아니라 돈 문제입니다. 무기한 선물에서는 들고 있는 시간에 비례해 펀딩비가 붙습니다.

진 거래를 오래 들고 있는 습관은 손실을 키우는 동시에 비용도 같이 키웁니다. 두 번 맞는 구조입니다. 펀딩비 계산 구조는 펀딩비에 정리돼 있습니다.

보유시간이 검증 속도를 정한다

전략이 되는지 안 되는지 판단하려면 표본이 필요합니다. 그 표본이 쌓이는 속도는 보유시간이 정합니다.

보유시간이 길수록 틀렸다는 걸 알아차리는 데 오래 걸립니다. 장기 전략이 나쁘다는 말이 아니라, 판단에 필요한 시간까지 계획에 넣어야 한다는 뜻입니다. 7개월짜리 전략을 2주 돌려보고 "된다/안 된다"를 말하는 건 표본이 아니라 소음을 읽는 것입니다. 필요한 건수 기준은 표본 수, 건당 기대값 계산은 기대값과 R 배수를 참고하면 됩니다.

보유시간이 늘어나는 세 갈래

보유시간이 계획보다 길어졌다면 원인은 대체로 셋 중 하나입니다. 원인마다 처방이 다릅니다.

①은 규칙 설계 문제라 익절 시점을 명문화하면 대체로 해결됩니다. ②·③은 규칙은 있는데 지켜지지 않는 실행 문제라, 규칙을 더 정교하게 만드는 것보다 주문으로 자동화하는 편이 빠릅니다. 손실 거래에서만 시간이 늘어나는 패턴은 손실 회피가 배경에 있고, 그 뒤에 과매매가 따라붙는 경우가 많습니다.

거래 기록에서 실측하는 절차

가정치가 아니라 자기 기록에서 뽑아야 합니다. 거래소 체결 내역이면 충분합니다.

⑥이 핵심입니다. 숫자는 문제가 있다는 것만 알려주고, 원인은 그 거래를 직접 열어봐야 나옵니다. 이 작업을 매번 반복하지 않으려면 매매일지에 진입·청산 시각을 남기는 습관이 필요하고, 청산 전 최대 유리·불리 폭까지 같이 보려면 MFE·MAE 분석과 묶어서 보면 됩니다.

어느 정도가 적정한가

정답 숫자는 없습니다. 다만 보유시간과 목표폭이 서로 맞는지는 확인할 수 있습니다.

스캘핑은 짧은 보유에 작은 목표폭이 맞물려야 하고, 스윙은 긴 보유에 큰 목표폭이 맞물려야 합니다. 둘이 어긋나면 방식 자체가 어정쩡해집니다. 짧은 보유에 큰 목표를 걸면 대부분 시간 초과로 흐지부지되고, 긴 보유에 작은 목표를 걸면 비용이 목표를 잡아먹습니다.

정리

한 줄로 줄이면 이렇습니다. 내가 어떤 트레이더인지는 진입 규칙이 아니라 보유시간 분포가 말해줍니다. 계획서에는 무엇이든 쓸 수 있지만, 이긴 거래 12분 · 진 거래 31시간이라는 숫자는 꾸며지지 않습니다. 다음 거래를 고르기 전에 지난 30건의 보유시간부터 두 줄로 나눠 적어 보면, 고쳐야 할 게 진입인지 청산인지가 그 자리에서 갈립니다.